本轮调整的第四天，部分高位板块开始出现“杯弓蛇影”的现象。

光模块第一个鬼故事是盘中报道华为出了光模块新专利，有资金猜测华为要自己做光模块了，加大产业内卷，利空现有公司。

但实际上这是一个旧闻，去年就报道过，并且华为申请光模块相关的专利也不是这一次，已经申请了一箩筐了，华为是不是真的要自己下场做并不明确，即便要下场，专利到产品也需要时间。

光模块第二个鬼故事是传言的“光学噩梦”，一篇技术路径探讨的文章提到，Nvidia新的800G交换机通过使用1.6T双端口收发器实现了144个800G端口，有声音认为光模块需求减少了。

但实际上这篇文章的相关测算需要满足特定条件，并不通用，并且产业内相关人士随后明确表示：在OFC的交流会场，全是各种光学的解决方案，用于1.6T和3.2T，没有观点说光模块需求量会减少，更别提什么光学噩梦。

科技-算力-光模块，本质上是这轮涨幅大了，临近月底季末有资金调整仓位是正常行为，短期高低切换也是市场运行到某个阶段的正常现象，所谓的鬼故事只是事后找理由而已，都站不住脚。

马上就是4月，又到了一轮财报季，从历史数据来看，每年4月市场板块的表现都和产业自身景气度高度相关，也就是涨不涨业绩数据说了算，所以本轮调整结束后，还是要看产业自身景气度，尤其是一季报业绩预期。

以算力为代表的AI依然是当前A股市场稀缺的高景气产业之一，海外巨头业绩指引持续超预期，股价也不断创新高；国内相关公司的业绩，比如昨天的某PCB厂一季度业绩同比三位数增长，在今天板块整体调整的情况下，走势上依然得到了正反馈，表明了资金对高景气的认可。

另外，今天盘后，工信部在国新办新闻发布会上又重点强调了新质生产力相关的内容，包括：
1. 将适度超前建设5G、算力等基础设施；

2. 加快推动以大模型为代表的人工智能赋能制造业发展，今年将开展“人工智能+”行动；
3. 加快发展新质生产力，前瞻布局人工智能、量子科技等未来产业；
4. 积极采取措施，以新一轮大规模设备更新为着力点，促进制造业投资持续稳定增长。

以人工智能为核心的新质生产力依然是政策重点鼓励方向，尤其是人工智能，一方面在供给端强化“适度超前建设”的预期，另一方面又在需求端强化“人工智能+”行动落地的预期。

其中值得注意的是，在新基建领域，工信部提出“围绕国家算力枢纽节点优化骨干网络架构，建设高速算力网络”，我们全网溯源了下，在之前的官方提法中，只说“建设算力网络”，而从没将“高速”这俩字放在这里定调，今天措辞上第一次强调这俩字，绝不是随意之举，这里值得细品，从产业结构看，之前大部分都是云存储，而现在为了跟上时代浪潮搞AI，必须进行改造升级，淘汰低端，这也符合前阵子提出的设备更新政策。